Informations concernant les risques
ÉNONCÉ DES RISQUES
1. INVESTISSEMENT
1.1 Ce document contient un résumé de la nature et des risques liés aux types d’investissements que le Client peut faire en utilisant un compte de courtage avec un broker Forex ou CFD. Ces informations ne constituent en aucun cas une liste exhaustive de tous les risques auxquels peuvent être exposés les investisseurs, d’autres risques actuels ou futurs pouvant exister.
1.2 Les principaux risques généraux associés aux investissements sont les suivants :
1.2.1 les rendements passés ne constituent pas un indicateur de rendement futur ;
1.2.2 la valeur des investissements peut diminuer ou augmenter ;
1.2.3 vous n’êtes pas sûr de faire des bénéfices. Vous pouvez subir des pertes. Vous pouvez perdre tout votre investissement ;
1.2.4 le prix ou la valeur des investissements peut varier de manière importante ;
1.2.5 en cas de distributions de revenus, ceux-ci peuvent également varier considérablement.
1.3 Les investissements décrits ci-après sont des instruments financiers dérivés et complexes. Nous sommes donc tenus de vous informer sur les différences qu’ils présentent par rapport aux instruments financiers non complexes, tels que les SICAV ou les actions, et les risques qu’ils comportent pour les investisseurs.
2. CONTRATS SUR LA DIFFÉRENCE
2.1 Les contrats sur la différence (ou CFD) sont des instruments financiers qui permettent de spéculer sur les variations des prix sur des marchés sous-jacents. La liste complète des CFD que nous fournissons est disponible sur notre site web. Les CFD peuvent être comparés à des contrats à terme qui peuvent être liés aux changes, à l’indice FTSE-100 ou à tout autre indice ou action. Les CFD doivent cependant être réglés en espèces. Le profil de risque des CFD est semblable à celui des contrats à terme ou aux options. Les CFD peuvent également être associés à des marges dont les conséquences sont indiquées au paragraphe 6.
2.2 Bien que nous fixions nous-mêmes les prix auxquels vous tradez, ces derniers sont dérivés des marchés sous-jacents. Les fluctuations des prix sur le marché sous-jacent auront donc des conséquences sur la rentabilité de votre placement. Certains de ces risques sont :
2.2.1 Devise
Si vous réalisez un placement sur un marché autre que votre marché monétaire, les fluctuations monétaires auront des répercussions sur vos gains et pertes.
2.2.2 Volatilité
Les variations des prix sur les marchés sous-jacents peuvent être volatiles et imprévisibles. Cela aura des conséquences directes sur vos gains et pertes. Connaître la volatilité d’un marché sous-jacent vous aidera à déterminer où placer les ordres d’arrêt.
2.2.3 Écart de cours (Gapping)
Un « gapping » est une variation brusque de la valeur d’un sous-jacent. Plusieurs facteurs peuvent provoquer cet écart de cours (par exemple, des événements économiques ou des nouvelles économiques) et il peut se produire aussi bien quand le marché sous-jacent est ouvert ou quand il est fermé. Si ces facteurs se produisent quand le marché sous-jacent est fermé, la valeur sur le marché sous-jacent à l’ouverture (et donc notre prix dérivé) peut être différente de celle de clôture, sans avoir la possibilité de fermer votre position entretemps. Ces « gapping » peuvent entrainer des pertes (ou des gains) importantes. Un ordre d’arrêt non garanti ne vous protégera pas contre ce risque alors qu’un arrêt garanti vous protégera contre les écarts de cours de marché.
2.2.4 Liquidité du marché
Les conditions de marché peuvent considérablement changer dans un laps de temps très court, raison pour laquelle il peut nous être impossible de fermer un contrat dans des conditions identiques à celles d’ouverture.
2.3 Dans le trading, les gains et les pertes peuvent arriver très rapidement et vous devez donc surveiller de près vos positions. Vous êtes responsable de surveiller vos CFD, et vous devez toujours être en mesure de le faire si vous avez des trades en cours.
2.4 Le déclenchement d’un arrêt non garanti lance un ordre de clôture de votre trade. Cependant, la transaction n’est pas clôturée immédiatement au moment où l’arrêt est déclenché. Notre objectif est de traiter ces ordres équitablement et rapidement, mais le temps nécessaire pour compléter l’ordre et le niveau auquel l’ordre est rempli dépendent du marché sous-jacent. Sur les marchés très évolutifs, un prix pour le niveau de votre ordre peut ne pas être disponible, ou le marché peut évoluer rapidement et de manière significative, dépassant le niveau d'arrêt avant que nous puissions l'appliquer.
3. OPTIONS
3.1 Il existe de nombreux types d’options avec différentes caractéristiques soumises aux conditions suivantes :
3.1.1 Options d’achat :
Les options d’achat comportent moins de risques que les options de vente étant donné que si le prix du sous-jacent baisse, il vous suffit de laisser l’option s’éteindre d’elle-même. Toutefois, cela signifie que vous perdez la totalité de votre placement dans l’option. La perte maximale est limitée à l’investissement de départ plus les commissions et autres frais liés à l’opération. Néanmoins, si vous prenez une option « call » sur un contrat à terme et que vous exercez votre option, vous achetez le future. Cela vous expose aux risques décrits au paragraphe 5.
3.2 Certains marchés d’options fonctionnent sur un système de marges, selon lequel les acheteurs ne versent pas la totalité de la prime de l’option au moment de l’achat. Dans ce cas, vous pouvez par la suite être appelé à couvrir la marge de l’option au-delà de la marge initiale. Si vous ne disposez pas des fonds nécessaires, vos positions peuvent être clôturées ou liquidées comme dans le cas des contrats à terme.
4. MARCHÉ DES CHANGES FLUCTUANTS
Les opérations sur les marchés des changes ou les options sur devises comportent des risques semblables à ceux d’un placement dans un contrat à terme. Les opérations de spéculations sur le marché des changes ou les options sur devises peuvent comporter des risques supplémentaires liés aux variations des taux de change étrangers et aux réorientations politiques ou économiques des marchés extérieurs. Les négociations de devises sont traitées avec des systèmes de garantie de marge détaillés au paragraphe 6, et c’est l’une des formes d’investissement les plus risquées. Le marché des changes fluctuants est donc conseillé uniquement à une clientèle expérimentée. Étant donné que la spéculation sur le marché des changes peut entrainer la perte totale des fonds investis, nous conseillons vivement de réaliser ces placements avec un capital-risque dont la perte éventuelle n’aura pas de conséquences sur le bien-être financier personnel.
5. FUTURES (contrats à terme)
Les négociations de futures impliquent l’obligation d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent objet du contrat à une date ultérieure, ou dans certains cas, de régler une position en espèces. Ils comportent des risques élevés. L’effet de levier que l’on obtient souvent grâce aux négociations de futures signifie qu’un investissement réduit ou un acompte peut engendrer des pertes ou des gains importants. Cela signifie également qu’un mouvement relativement faible peut entrainer une variation proportionnellement beaucoup plus importante de votre investissement et peut aussi bien vous être défavorable que favorable. Les opérations sur futures sont réalisées selon un système de marge et vous devez être conscients des implications que cela représente, en particulier en ce qui concerne les appels de marge mentionnés au paragraphe 6.
6. OPÉRATIONS SUR MARGE
Les opérations sur marge (« CLT » en anglais), sont réalisées selon un système de marge dans lequel pouvez être appelé à faire une série de versements pour couvrir ces positions au lieu de verser d’avance la totalité du prix d’achat. Il existe le risque de perdre cette marge ou vous pouvez être amené à couvrir ces positions avec un dépôt supplémentaire si le marché évolue défavorablement. Si vous n’avez pas les fonds nécessaires pour augmenter cette marge, ces positions sont liquidées et l’investissement est perdu. Les investissements non soumis à un système de marge sont en général associés à d’autres conditions d’imprévues établissant des versements à réaliser dans certaines circonstances.
7. INVESTISSEMENTS LIBELLÉS DANS UNE DEVISE AUTRE QUE CELLE DE VOTRE COMPTE
7.1 Nous pouvons réaliser des opérations en votre nom pour un placement libellé dans une monnaie autre que celle de votre compte (soit celle dans laquelle est évalué votre compte de courtage).
7.2 Des variations de taux de change peuvent avoir des effets indépendants défavorables ou favorables quant aux pertes ou aux gains entrainés par ailleurs par le placement concerné. En outre, en cas de dépôt collatéral dans une devise quelconque, vous pouvez être soumis à des appels de marge dans des situations où les obligations garanties par ces dépôts sont libellées dans une autre devise (en plus du risque d’appels de marge pour variations des valeurs relatives). Certaines devises ne sont pas librement convertibles et il peut y avoir des restrictions à la conversion ou au rapatriement de vos fonds, y compris des bénéfices ou des dividendes.
8. FISCALITÉ
Bien que le placement dans des contrats à terme n’implique pas la livraison matérielle de l’actif sous-jacent, nous vous conseillons de demander l’avis de conseillers fiscaux indépendants, si nécessaire, pour déterminer si vous êtes soumis à un impôt quelconque, y compris à un droit de timbre.
Avertissements concernant DARWIN
Veuillez noter que vous ne pourrez pas investir dans DARWIN avant d’avoir lu et accepté les avertissements suivants :
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