Pilar 3 Declaraciones de Comunicación de Riesgos
TradeSlide Trading Tech Limited
1. Introducción
Esta información se ha elaborado de conformidad con la Directiva sobre Requisitos de Capital ("CRD IV"). Esta normativa consta de tres pilares.
El pilar 1 establece el requisito mínimo de recursos de capital que las empresas deben mantener para hacer frente a los riesgos de crédito, de mercado y operativo.
El segundo pilar exige a las empresas que evalúen los riesgos específicos de la empresa no cubiertos por el primer pilar y, en caso necesario, mantengan capital adicional. Esto también incluye un proceso de revisión supervisora.
El tercer pilar exige a las empresas que divulguen información sobre su proceso de evaluación de riesgos y sus recursos de capital, con el objetivo de fomentar la disciplina de mercado permitiendo a los participantes en el mismo evaluar la información clave sobre la exposición al riesgo y el proceso de evaluación de riesgos.
TradeSlide Trading Tech Limited (la "Compañía") no tiene ninguna inversión subsidiaria, por lo que esta Declaración de Divulgación de Riesgos del Tercer Pilar se refiere únicamente a la Compañía.
2. Exenciones
La empresa está autorizada a omitir la información requerida, si considera que la información es inmaterial y que es poco probable que su omisión cambie o influya en la decisión de un lector que confíe en esa información.
Además, la empresa puede omitir la información requerida cuando crea que la información se considera de propiedad o confidencial. La información reservada es aquella que, de ser compartida, socavaría la posición competitiva de la empresa. Se considera que la información es confidencial cuando existen obligaciones de confidencialidad de la empresa con sus clientes, proveedores y contrapartes.
La empresa no ha omitido ningún dato por ser inmaterial, de propiedad o confidencial.
3. Alcance y aplicación de los requisitos
La Sociedad está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority y, como tal, está sujeta a requisitos mínimos de capital regulatorio. La Sociedad está clasificada como una empresa IFPRU 730k por la Autoridad de Conducta Financiera. Este estatus se aplica desde agosto de 2018.
La empresa ofrece servicios de ejecución para una serie de tipos de inversión a clientes minoristas y profesionales. No se ejecuta ninguna orden si el cliente no tiene suficiente garantía en su cuenta de cliente. Además, la empresa presta servicios de gestión de activos para estrategias basadas en una gama de tipos de inversión a clientes minoristas y profesionales. La empresa gestiona el riesgo de dichas estrategias de inversión con algoritmos propios que validan que el riesgo de inversión a posteriori se ajuste a las expectativas de los inversores.
4. Gestión de riesgos
La empresa está gobernada por un Consejo de Administración (el "Consejo") que, a su vez, determina la estrategia empresarial y la propensión al riesgo de la empresa. El Consejo es responsable de las disposiciones generales de gobierno de la empresa y de diseñar un marco de gestión de riesgos que abarque los riesgos a los que se enfrenta la empresa. El marco de gestión de riesgos aplicado por la dirección reconoce todos los factores de riesgo clave a los que se enfrenta la empresa. El Consejo, a su vez, revisa los riesgos sobre la base del marco, determina cómo se pueden mitigar los riesgos a los que se enfrenta la empresa y los evalúa de forma continua, así como las medidas necesarias para gestionar y mitigar dichos riesgos.
En el día a día, el proceso de gestión de riesgos es supervisado por el Responsable de Cumplimiento, cuya función es supervisar los acuerdos de cumplimiento, asesorar y ayudar al personal según sea necesario, y garantizar, mediante un proceso de supervisión formal e informal, la adhesión a las normas de la FCA y a los procedimientos internos. El Responsable de Cumplimiento se coordina con la Función de Alta Dirección de Supervisión del Cumplimiento, que asume la responsabilidad general de este proceso.
El Consejo también lleva a cabo una revisión anual del proceso de gestión de riesgos que abarca los controles y las disposiciones de mitigación de riesgos y evalúa su eficacia. El Consejo también considera el impacto financiero de estos riesgos como parte del proceso de planificación empresarial y gestión del capital y concluye si la cantidad de capital reglamentario es adecuada.
Este proceso de evaluación está documentado en el Proceso de Evaluación de la Adecuación del Capital Interno de la Sociedad ("ICAAP") y la conclusión del ICAAP es que los recursos de capital admisibles de la Sociedad (compuestos por capital CET 1) a 30 de junio de 2020 (última fecha del ICAAP) de 1.223k libras esterlinas superan el requisito de recursos de capital totales, tal y como se resume en la sección 5.2 siguiente.
Los riesgos específicos aplicables a la empresa se engloban en los apartados de crédito, mercado y otros riesgos a los que se enfrenta la empresa.
4.1 Riesgo de mercado
El riesgo de mercado para la Sociedad es el riesgo de pérdida debido a los movimientos de los precios de mercado derivados de su posición neta en instrumentos financieros. De acuerdo con su modelo de negocio, la empresa acepta cierta exposición al riesgo de mercado con el fin de optimizar la eficiencia y la eficacia de sus servicios a los clientes. La empresa gestiona el riesgo de mercado al que se enfrenta al prestar sus servicios a los clientes mediante la internalización del flujo de clientes (permitiendo que las operaciones individuales de los clientes se compensen entre sí) y la cobertura cuando las exposiciones residuales alcanzan límites predefinidos.
La empresa también está expuesta a una cantidad limitada de riesgo de mercado no relacionado con la cartera de negociación en sus saldos bancarios e inversiones en el extranjero (no GP).
4.2 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida causado por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de una contraparte.
El riesgo de crédito primario de las garantías de efectivo y las exposiciones comerciales sigue correspondiendo a las contrapartes de liquidez y al proveedor de servicios de terceros/custodio de valores o banco de cuentas, que mantiene los activos de la empresa como resultado del proceso de ejecución de operaciones con la contraparte de liquidez. Todos los bancos de cuentas pertenecen a grupos bancarios internacionales con sucursales en Londres. El capital se asigna para el riesgo de crédito y de contraparte de forma prudente.
El riesgo de crédito del cliente final de la empresa se mitiga mediante el uso de (i) desencadenantes conservadores para el envío de solicitudes de ajuste de márgenes de los clientes; y (ii) el contrato con el cliente, que permite cerrar las posiciones si no se cumple un ajuste de márgenes, o antes, si la posición del cliente sigue deteriorándose hasta alcanzar niveles preestablecidos antes de recibir los fondos adicionales solicitados por el cliente.
4.2.1 Exposición al incumplimiento del proveedor de liquidez
En caso de incumplimiento del proveedor de liquidez, el efectivo neto adeudado a la empresa se hará cargo del liquidador correspondiente.
La empresa cuenta con las correspondientes cartas fiduciarias de dinero de clientes de los bancos de cuentas aplicables.
4.2.2 Riesgo de contraparte
La empresa supervisa continuamente el riesgo de contraparte, incluido cualquier intermediario. La Compañía tiene la capacidad de reducir el apalancamiento y hacer que se devuelva cualquier margen inicial y/o de variación depositado en dichas contrapartes en cualquier momento. La Sociedad selecciona a las contrapartes en función del modelo de negocio y del nivel de riesgo percibido que presentan, así como de su situación reglamentaria.
El Consejo de Administración de la empresa considera que el riesgo de crédito es bajo.
4.3 Riesgo de reputación
La mayor amenaza para la reputación se considera el incumplimiento de las obligaciones reglamentarias o legales. Le sigue de cerca el incumplimiento de las normas mínimas de servicio y calidad de los productos para los clientes. La reputación es, en última instancia, la forma en que la empresa es percibida por las partes interesadas, incluidos los clientes, los inversores, los reguladores, los medios de comunicación y el público en general.
A la hora de evaluar el riesgo de reputación, un corredor debe tener en cuenta cuestiones como la forma en que un mal rendimiento puede afectar a su capacidad de generar beneficios o la exposición de prácticas poco éticas. El efecto en su posición financiera en caso de que uno o más de sus miembros clave del personal abandonen la empresa o el efecto en su posición financiera en caso de que pierda algunos de sus principales clientes. Las empresas están expuestas por no cumplir con los estándares mínimos de servicio y calidad de los productos a los clientes.
El riesgo de reputación se aborda asegurando que los clientes entiendan la metodología de nuestro proceso y teniendo un plan claro a largo plazo. La percepción externa de la empresa se mide periódicamente (entre los clientes, los medios de comunicación, los grupos de presión, etc.) y la dirección recibe formación para identificar y gestionar esos posibles riesgos para la reputación.
El riesgo reputacional también puede verse afectado por el Riesgo de Negocio, que es la exposición del negocio de la Compañía causada por la incertidumbre en el entorno macroeconómico, con la consideración específica de la volatilidad de los beneficios y los sobrecostes en condiciones severamente adversas.
4.4 Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de no poder cumplir con las obligaciones financieras a su vencimiento. La empresa cree que esto es muy improbable, ya que los fondos no los tiene la empresa, sino que los mantiene en activos líquidos y recurre a proveedores de liquidez establecidos y regulados, así como a bancos de cuentas. El Consejo de Administración supervisa periódicamente la situación de tesorería.
Como resultado del sencillo modelo de negocio, la empresa asume muy poco riesgo desde el punto de vista de la adecuación del capital, y no mantiene ninguna exposición al mercado subyacente de ninguna manera. Antes de colocar cualquier orden como principal, la empresa se asegura de que se corresponda con una orden de un cliente similar y se exige a los clientes que tengan dinero en cuenta, lo que significa que la empresa no corre ningún riesgo de impago. Las peticiones de margen se realizan cuando es necesario y existe una política definida en cuanto al cierre de las operaciones cuando los requisitos de margen no son satisfechos por el cliente o se alcanzan los límites aplicables.
Sin embargo, el riesgo de liquidez podría surgir cuando los flujos de ingresos y las ganancias se pierdan por completo o se reduzcan gravemente. Los ingresos podrían reducirse o detenerse por una serie de razones. Entre ellas se incluyen, aunque no exclusivamente, un marcado descenso de los volúmenes de mercado durante un periodo prolongado o un periodo continuado de recesión.
El Consejo de Administración de la empresa ha mitigado este riesgo invirtiendo por encima de las necesidades de capital y gestionando la empresa con una base de gastos baja.
4.5 Riesgo de tipo de interés
Los riesgos de los tipos de interés pueden surgir de varias fuentes, entre ellas el riesgo relacionado con el desajuste de la revalorización de los activos y pasivos y las posiciones a largo plazo. También pueden surgir riesgos por la cobertura de la exposición a un tipo de interés con la exposición a un tipo que se revaloriza en condiciones ligeramente diferentes. El riesgo de tipo de interés surge de la posibilidad de que las variaciones de los tipos de interés afecten a la rentabilidad futura o al valor razonable de los instrumentos financieros. La exposición de la empresa al riesgo de tipo de interés es limitada, ya que no ofrece ningún instrumento de renta fija a los clientes. La exposición de la empresa al riesgo de tipo de interés se limita a sus activos remunerados en forma de saldos de efectivo mantenidos en los bancos, una exposición al riesgo de tipo de interés insignificante, pero que, sin embargo, se controla.
4.6 Riesgo operativo
El riesgo operativo se define como el riesgo de pérdida directa o indirecta resultante de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos, o de partes externas. En concreto, incluye: empleados (por ejemplo, fraude o dependencias de hombres clave), terceros intermediarios, tecnología de la información (sistemas) y procesos, incluido el incumplimiento de los requisitos normativos/legislativos o los procedimientos internos.
El Consejo de Administración de la empresa supervisará continuamente este riesgo y considera que puede mitigarse sustancialmente mediante la implantación de sistemas y controles adecuados, así como mediante una supervisión continua.
4.7 Riesgo de continuidad de la actividad
La empresa cuenta con un plan de continuidad de la actividad que se pondrá a prueba anualmente. El Consejo de Administración de la empresa está convencido de que el plan permitirá a la empresa seguir funcionando en una amplia gama de situaciones de desastre. El modelo de negocio puede seguir funcionando desde cualquier lugar siempre que haya un acceso seguro a Internet.
4.8 Riesgo legal, de cumplimiento y de blanqueo de capitales
Como empresa de inversión regulada, la empresa está obligada a cumplir con diferentes leyes, cuyo incumplimiento puede exponer a la empresa a multas, sanciones o litigios. La dirección es plenamente consciente de estos riesgos y ha establecido controles y procedimientos documentados en forma de un Programa de Vigilancia del Cumplimiento, formación en materia de lucha contra el blanqueo de capitales y nombramiento de consultores externos en materia de cumplimiento para que realicen revisiones de cumplimiento. La dirección considera que estos procedimientos son adecuados y, por lo tanto, no se ha reservado capital para este riesgo específico. Sin embargo, a medida que el negocio crezca, la dirección revisará continuamente este riesgo para evaluar si hay necesidad de capital adicional.
5. Adecuación del capital
Como empresa IFPRU de 730 mil euros, la empresa ha calculado sus recursos de capital de acuerdo con la CRD IV / EU CRR. Los requisitos de recursos de capital del Pilar 1 de la empresa son la suma de los riesgos de crédito, de mercado y operativo.
5.1 Pilar 1 - Capital obligatorio
A 30 de junio de 2020, el requisito de capital del Pilar 1 de la Compañía era de 754k libras esterlinas, que era la suma de los riesgos de crédito (incluido el crédito de contraparte y el ajuste de valoración del crédito), de mercado y operativo.
Requisitos de capital (miles de libras) (junio 2021) Pilar 1
Riesgo de crédito: 40
Riesgo operativo: 377
Riesgo de mercado: 172
Riesgo de crédito de contraparte: 128
Ajuste de la valoración del crédito: 36
P1 Necesidad de fondos propios: 754
5.2 Pilar 2 - Capital obligatorio
El segundo pilar exige a cada empresa y a los supervisores que examinen si debe mantenerse capital adicional frente a los riesgos no cubiertos por el primer pilar a los que la empresa se enfrentará o es probable que se enfrente, así como que establezcan controles adicionales para mitigar dichos riesgos o una combinación de estos dos enfoques. El segundo pilar exige que la empresa evalúe su exposición a los riesgos y los procesos que utiliza para identificar, medir y controlar los riesgos, a fin de garantizar el cumplimiento permanente de las normas establecidas en la DRC.
En los casos en que los riesgos puedan considerarse importantes, es posible que la empresa no tenga que mantener capital adicional, ya que puede ser conveniente mitigar cada riesgo mediante otro mecanismo, como una acción de control o de gestión. Se reconoce que algunos riesgos no pueden mitigarse simplemente manteniendo capital adicional y la dirección considerará otros enfoques para mitigar esos riesgos.
El Director ha evaluado cada uno de los riesgos mencionados en la sección 4 anterior y ha incluido los riesgos del Pilar II destacados en el cuadro siguiente.
Requisitos de capital (miles de libras) (junio 2021) Pilar 2
Riesgo de liquidez: 10
Riesgo de mercado: 64
Riesgo empresarial: 85
Riesgo de conducta: 102
Riesgo de personal: 25
Riesgo regulatorio: 131
P2 Necesidad de fondos propios: 417
P1 + P2: 1.171
6. Publicación
La información del Pilar 3 se publica en el sitio web de la empresa.
7. Frecuencia de divulgación
La empresa informará de su información del Tercer Pilar anualmente o cuando se produzcan cambios importantes. Esta información se basa en la posición de la empresa a 30 de junio de 2021.
8. Remuneración
La Política de Remuneración de la Firma cumple con el Código de Remuneración en relación a su tamaño, naturaleza, alcance y complejidad de nuestras actividades.
La política está en consonancia con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la empresa en lo que respecta a los resultados y la gestión eficaz de los riesgos, en consonancia con el apetito de riesgo de la empresa.
9. Ubicación y verificación
Esta información ha sido validada por el Consejo de Administración. Esta información no está sujeta a una auditoría, salvo en la medida en que sea equivalente a la información que se facilita en virtud de los requisitos contables.